Tại hội thảo, các DN còn quan tâm đến vấn đề phí tham mưu, vai trò của các tổ chức tư vấn trong thương vụ, làm sao để phát hiện sớm các “vấn đề” của DN mua lại, làm sao định giá chính xác DN… Theo các chuyên gia, hiện nay phí tư vấn chao đảo từ 1 - 5% giá trị thương vụ, tùy thuộc từng thương vụ cụ thể
Sau đó, Hoàn Mỹ đã giải quyết được thách thức nợ nần ưng chuẩn M&A. “Với tôi, tại thời điểm đó, chỉ hiểu đơn giản rằng, M&A nghĩa là tôi chia sẻ một phần sở hữu DN cho đối tác chiến lược và họ sẽ hỗ trợ tài chính để Công ty vượt qua khó khăn”, ông Tùng nói.
Theo ông Phạm Hà Minh, Giám đốc Khối thẩm định, CTCP thẩm định giá BTC Value, nhà thẩm định giá sẽ giúp DN có cái nhìn khách quan đối với giá trị tài sản của một DN.
Không chỉ thế, từ chỗ là DN bị mua lại, từ chỗ nợ nần chồng chất, giờ đây phê chuẩn hoạt động M&A, Hoàn Mỹ đã có tiềm lực để trở thành bên đi mua lại nhằm đạt được sự tăng trưởng hơn nữa. Mức phí này khó có thể đánh giá là cao hay thấp, bởi nó cần phải xem xét trong mối tương quan với giá trị mà nhà tư vấn đem lại. Đại diện Công ty May Nguyễn Hoàng, chủ thương hiệu thời trang con trẻ KICO cho biết, Công ty có nhu cầu tìm đối tác chiến lược nhưng không rõ có cách nào để lóng được đối tác để có thể giao thiệp, liệu có thị trường nào để bên mua, bên bán có thể gặp nhau.
Theo đại diện DN này, bên cạnh những thương vụ đình đám của các công ty lớn, có nhiều công ty ở quy mô nhỏ hơn muốn độ đối tác chiến lược để có sự tương trợ về vốn, quản trị, công nghệ, hoặc là mua lại DN khác để mở rộng thị trường, nhưng không dễ dàng.
Chỉ một năm sau, giá trị của DN đã thay đổi một cách đáng ngạc nhiên từ mức 4 triệu USD tăng lên thành 100 triệu USD. Tuy nhiên, sau 2 năm kể từ khi có đối tác chiến lược, năm 2011, 5 NĐT đã ngỏ ý muốn thương thảo để trở thành cổ đông chiến lược của Hoàn Mỹ. “Với chức năng tham mưu giúp dàn xếp các thương vụ M&A cùng hoạt động tái cấu trúc DN, các IB có khối lượng lớn khách hàng quan tâm đến hoạt động này và có thể giúp DN trên dưới đối tác.
Tiếp đó, IB giúp DN thúc đẩy quá trình đàm phán, dàn xếp thương vụ trôi chảy và hiệu quả”, ông Marc Djandji nói. Trong một thương vụ, DN cần một nhà tham vấn tài chính, một nhà tham mưu pháp lý, thậm chí cả một IB để bảo đảm thương vụ được trôi chảy và hiệu quả
Mặc dầu không có sàn giao tiếp nào cho hoạt động M&A, nhưng ông Marc Djandji, diễn giả đến từ CTCK Dầu khí gợi ý, các DN có thể tìm đến nhà băng đầu tư (IB). Kết thúc năm 2013, Hoàn Mỹ kỳ vọng giá trị DN sẽ đạt trên 120 triệu USD.
Nhà thẩm định giá còn giúp DN đánh giá tình trạng pháp lý của tài sản bởi trong nhiều vụ mua bán lại, hai bên không đánh giá đúng tình trạng pháp lý của tài sản, dễ dẫn đến tranh chấp phát sinh.
Nhiều nhà đầu tư nước ngoài quan tâm đến hoạt động M&A tại Việt Nam Ông Nguyễn Hữu Tùng, người sáng lập Tập đoàn Y khoa Hoàn Mỹ (Hoàn Mỹ) san sớt, năm 2008, Hoàn Mỹ đối mặt với khó khăn tài chính khi ngập trong nợ lên tới 370 tỷ đồng.
Không chỉ Hoàn Mỹ nhận thức được giá trị của M&A, những vấn đề mà DN mang đến Hội thảo cho thấy, rất nhiều DN hoặc mong muốn, hoặc đang thực hành các thương vụ M&A. Rốt cuộc, Hoàn Mỹ lựa chọn Công ty Fortis Medical Group của Ấn Độ. Đây cũng là mối quan tâm chung của các DN có mong muốn tiến hành M&A.
Tuy nhiên, do đây vẫn còn là thị trường mới mẻ tại Việt Nam nên không ít DN lúng túng và gặp phải các vướng mắc khi khai triển thương vụ. Ngoại giả, một vấn đề phổ quát mà các DN Việt Nam gặp phải là định giá DN quá cao hoặc quá thấp. Như trường hợp một DN san sẻ tại hội thảo, sau khi tốn thời kì, công sức để tiến hành mua lại một công ty khác, đến tuổi chung cuộc khi chuẩn bị ký hiệp đồng thì mới phát hiện thị phần nhắm tới phê duyệt việc sở hữu công ty bị mua lại sẽ ra đi theo người chủ.
Theo bà Hoàng Hải Anh, Chủ tịch HĐQT PSI, nhà tham mưu sẽ giúp DN tránh được cảnh huống như trên và giúp DN vừa đàm phán, vừa “chốt” dần các nội dung đàm phán.
